🌏📑Брифинг (Кратко): Сегодня всё внимание к инфляции в США

• Глобальные рынки в ожидании новых данных о потребительских ценах(инфляции) в США.

• Многие морально готовятся к новому негативу, но есть и нотки позитива, данные о ценах производителей (промышленная инфляция) не оказались шокирующими, хотя и слегка негативные нотки были.

• Учитывая, что рынок уже закладывает в ценах негативный сценарий, любой даже небольшой позитивный сюрприз (отклонение в меньшую сторону) может спровоцировать мини-ралли на рынках: в акциях, облигациях, сырье, крипте, валютах против доллара.

• Но не стоит исключать и негативный сценарий. Такие, временя, что может быть всякое.

 

Что ожидают на Уолл-Стрит:

• ИПЦ г/г, 8,1% за октябрь против 8,3% в сентябре

• ИПЦ м/м, 0,2% за октябрь против 0,1% в сентябре

• Базовый ИПЦ г/г, 6,5% за октябрь против 6,3% в сентябре

• Базовый ИПЦ м/м 0,4% за октябрь против 0,6% в сентябре

В Голдман вот так видят реакцию на сценарии:

( Читать дальше )

У медведей всё идёт по плану. Смотрим план для рынка акций США здесь (описание сложившейся ситуации на рынке США), здесь (дополнительный комментарий по технике в SPY) и здесь (дополнение про новый негатив в торговых войнах в конце прошлой недели).


Продаем/шортим американский рынок и нефть, покупаем золото и доллар/рубль...

17:00 Обновление
Продажа/шорт нефти отменяется из-за локального роста. Возобновление продаж при снижении ниже 58,00 по Brent. Доллар/рубль под вопросом, но пока что держим. При откате вниз на глобальном ослаблении доллара и росте нефти лучше закрыть лонг в доллар/рубль.

Рынок не смог обвалиться сам и его обвалили, сначала это был ФРС, а потом и Трамп. 
В диаграмме Экономика/Фрс/Рынки мы между красным и жёлтым.


( Читать дальше )

Краткий комментарий:
Акции США развернулись вниз на возобновлении торговых противоречий США и КНР, роста прочих геополитических и торговых рисков, а также слишком слабого чем хотел рынок смягчения и неопределенной риторики ФРС.
Акции РФ в неопределенности, но снижение ниже недельных минимумов и среднесрочного восходящего тренда будет сильным негативным сигналом к ещё большей распродаже.
Золото пробивается к новым локальным максимумам, рост выше текущих недельных и месячных максимумов будет сильным сигналом к новому импульсу вверх.
Нефть негативна, но пока удерживает уровень, снижение ниже которого спровоцирует более глубокую распродажу.
Евро/Доллар в неопределенности. Возможен разворот при появлении слабости USD.
Доллар/Рубль растет вероятность укрепления доллара (санкции, нефть, уход от риска), но слабость доллара из-за падения американского рынка и роста вероятности более серьезного смягчения ФРС будет оказывать обратное давление.

( Читать дальше )

… возможно это действительно хорошая идея сейчас, как-то всё очень подозрительно, ждём роста волатильности. С технической и фундаментальной точек зрения, на текущий момент золото — лучший актив. Согласен ли с этим ФРС мы узнаем уже скоро.

Комментарий:
Акции США на исторических максимумах благодаря хорошим данным по ВВП и неплохой отчетности крупнейших IT компаний. При этом промышленность демонстрирует значительную слабость и растущей тренд остается чрезвычайно хрупким. Любой локальный шок вызовет сильную распродажу как у алгоритмов так и у людей.
Акции РФ стабилизировались в районе квартальной средней по индексу МосБиржи, во многом благодаря очередному взрыву спроса в Газпроме. Есть краткосрочные возможности для роста при спокойном внешнем фоне.
Золото и нефть в узких торговых диапазонах без явной определенности дальнейшего тренда, но при поддержке покупателей.
Евро/Доллар под давлением на всех ключевых таймфреймах, снижение и закрепление ниже 1.1100 вызовет усиление продаж. Разворот с текущих уровней — отмена краткосрочного нисходящего тренда.
Доллар/Рубль продолжает консолидироваться около 63.00 — неопределенность дальнейшей динамики с лёгким перекосом в сторону покупателей.

( Читать дальше )

ФРС никак не может завалить рынок чтобы «корректно» снизить ставку. Теперь опять все запутались в ожиданиях понимания дальнейшей денежно-кредитной политики в США. И вот мы опять возвращаемся к вопросу: "Будет ли ФРС ждать естественного обвала рынка или сам его завалит?"

Комментарий:

Рынок акций США отыгрывает пока ещё неплохой сезон отчетности и всё ещё сохраняющиеся ожидания по снижению ставки ФРС. Борьба вокруг 3000 по S&P500 продолжается, сейчас ситуация выглядит так будто рынок направился тестировать свои максимумы, если конечно не свалится опять ниже 3000.

Российский рынок всё ещё в постдивидендном похмелье, но локально цитируя «авторитетного» классика «пытается нащупать хрупкое дно». На мой взгляд вероятность более глубокой коррекции остается весьма высокой, так как всё это время российские акции падали при относительно спокойной ситуации на мировых рынках. Напомню, что тут основной драйвер снижения — плохая динамика цены нефти в рублях (

( Читать дальше )

Комментарий:
Чиновники ФРС продолжают демонстрировать рынку свои голубиные взгляды. На этом фоне вероятность снижения ставки на 50 б.п. в июле выросла до максимума. Теперь рынок оценивает одинаковые шансы снижения ставки ФРС как на 25 так и на 50 б.п. что весьма примечательно и интересно когда рынок акций все ещё на исторических максимумах.


( Читать дальше )